各縣（市、區(qū)）人民政府，曲靖經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會，市直有關(guān)委、辦、局：

《曲靖市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金設(shè)立方案》已經(jīng)市人民政府同意，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認(rèn)真貫徹落實。

                             曲靖市人民政府辦公室

                     2020年7月20日

曲靖市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金設(shè)立方案

為加快曲靖經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，推進(jìn)全市產(chǎn)業(yè)新舊動能轉(zhuǎn)化，根據(jù)《財政部關(guān)于印發(fā)〈政府投資基金暫行管理辦法〉的通知》（財預(yù)〔2015〕210號）、《國家發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)〈政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法〉的通知》（發(fā)改財金規(guī)〔2016〕2800號）及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（中國證監(jiān)會令第105號）等規(guī)定，市人民政府決定設(shè)立曲靖市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金（以下稱“引導(dǎo)基金”）。為規(guī)范引導(dǎo)基金運作，充分發(fā)揮其助推產(chǎn)業(yè)建設(shè)的作用，制定本方案。

一、引導(dǎo)基金的政策目標(biāo)

改革財政支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式，充分發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)作用和放大效應(yīng)，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，引導(dǎo)社會資本在曲靖市設(shè)立不同領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)投資基金，支持曲靖市的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級及新興產(chǎn)業(yè)培育，貫徹市委、市政府的產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃，助力曲靖產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。

二、引導(dǎo)基金設(shè)立的原則

（一）政府引導(dǎo)。圍繞全市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，通過政府出資、適當(dāng)讓利，發(fā)揮財政資金杠桿放大效應(yīng)，引導(dǎo)社會資本參與曲靖市新興產(chǎn)業(yè)建設(shè)和傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

（二）社會參與。積極引入其他資本與引導(dǎo)基金合作，共同發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資子基金（以下稱“子基金”），支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展項目。

（三）市場運作。引導(dǎo)基金委托專業(yè)基金管理公司管理，募資、投資、運營管理、清算退出等按市場化運作。

（四）防范風(fēng)險。資金委托有資質(zhì)的銀行托管，與其他資本組建利益共同體，選擇專業(yè)管理團(tuán)隊，規(guī)范引導(dǎo)基金運作，強(qiáng)化政治監(jiān)督和績效考核，防范運營風(fēng)險。

三、引導(dǎo)基金的規(guī)模及設(shè)立形式

（一）引導(dǎo)基金的設(shè)立規(guī)模

引導(dǎo)基金總規(guī)模10億元，采用認(rèn)繳制，資金根據(jù)子基金情況逐年分步到位。引導(dǎo)基金首期規(guī)模4億元，從財政用于支持產(chǎn)業(yè)建設(shè)的存量資金中安排，后續(xù)出資視曲靖市產(chǎn)業(yè)建設(shè)需求、市場容量及財政狀況等，通過整合市級財政用于支持工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)、旅游等各類產(chǎn)業(yè)建設(shè)的專項資金，根據(jù)財力以新增財政預(yù)算的方式每年逐步到位。同時，為充分發(fā)揮資金的聚集效應(yīng)，引導(dǎo)基金設(shè)立前，由財政出資形成的其他股權(quán)投資基金要逐步歸并到引導(dǎo)基金。

引導(dǎo)基金通過與其他資本合作設(shè)立子基金，進(jìn)一步擴(kuò)大基金總規(guī)模。其他資本主要來源于爭取中央、省級產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、各縣（市、區(qū)）出資以及金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和其他社會資本。若按照引導(dǎo)基金1:4的比例撬動其他資本共同設(shè)立子基金，最終可形成規(guī)模為50億元的產(chǎn)業(yè)投資基金。

（二）引導(dǎo)基金的設(shè)立形式

市財政局代表市人民政府履行引導(dǎo)基金出資人職責(zé)，授權(quán)曲靖市國有資本運營有限責(zé)任公司（以下稱“市國資公司”）作為市財政出資的市場化運作主體，市國資公司作為引導(dǎo)基金的有限合伙人（LP）與引導(dǎo)基金管理人（GP）簽訂合伙協(xié)議，以合伙制形式共同發(fā)起設(shè)立曲靖市產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)，并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案，按照市場化方式，依法合規(guī)運作引導(dǎo)基金。引導(dǎo)基金存續(xù)期7年，根據(jù)項目退出情況可適當(dāng)延長存續(xù)期，但最長不超過10年。同時，為減少管理層級，提高引導(dǎo)基金運作效率，引導(dǎo)基金名下不再獨立設(shè)立母基金，由引導(dǎo)基金作為母基金對外出資設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資子基金。引導(dǎo)基金通過公開招募子基金管理人的方式，引進(jìn)其他資本共同發(fā)起設(shè)立多支產(chǎn)業(yè)投資子基金，直接投資全市產(chǎn)業(yè)項目。

四、引導(dǎo)基金的管理機(jī)構(gòu)及職責(zé)

（一）引導(dǎo)基金管理委員會

為加強(qiáng)對引導(dǎo)基金的管理和指導(dǎo)，市人民政府設(shè)立引導(dǎo)基金管理委員會（以下稱“管委會”），管委會主任由分管財政工作的副市長擔(dān)任，成員由市發(fā)展改革委、市工業(yè)和信息化局、市財政局、市農(nóng)業(yè)農(nóng)村局、市商務(wù)局、市文化旅游局、市審計局、市國資委、市市場監(jiān)管局、市金融辦、市投資促進(jìn)局、市大數(shù)據(jù)中心等有關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成。

管委會主要負(fù)責(zé)制定引導(dǎo)基金發(fā)展規(guī)劃、支持政策和管理辦法，確定引導(dǎo)基金投資方向，審定引導(dǎo)基金合伙協(xié)議、子基金設(shè)立方案和子基金管理人選，對市人民政府決定通過引導(dǎo)基金直接投資的項目進(jìn)行決策，決定引導(dǎo)基金運行過程中出現(xiàn)的其他重大事項。

（二）引導(dǎo)基金管理委員會辦公室

管委會下設(shè)辦公室在市財政局，由市財政局主要負(fù)責(zé)人兼任辦公室主任，辦公室成員單位包括市發(fā)展改革委、市工業(yè)和信息化局、市國資委、市市場監(jiān)管局、市金融辦及其他有關(guān)行業(yè)主管部門。

管委會辦公室主要負(fù)責(zé)管委會的日常事務(wù)。其中，市財政局負(fù)責(zé)擬定引導(dǎo)基金管理辦法，建立管委會成員單位工作協(xié)調(diào)機(jī)制，組織召開引導(dǎo)基金投資評審會議，籌措安排撥付引導(dǎo)基金資金，制定引導(dǎo)基金監(jiān)督考核辦法，對引導(dǎo)基金運行情況進(jìn)行監(jiān)督和考核。市發(fā)展改革委負(fù)責(zé)會同各產(chǎn)業(yè)主管部門對全市產(chǎn)業(yè)項目進(jìn)行統(tǒng)籌篩選，支持引導(dǎo)基金管理人建立項目庫，促進(jìn)引導(dǎo)基金與項目的對接。其他有關(guān)部門依據(jù)其職能職責(zé)，對引導(dǎo)基金及子基金所投項目給予政策指導(dǎo)和支持，幫助解決引導(dǎo)基金運作過程中遇到的困難和問題。

投資評審會議由市財政局負(fù)責(zé)召集，引導(dǎo)基金管理人負(fù)責(zé)具體組織實施，市發(fā)展改革委、市國資委、市市場監(jiān)管局、市金融辦及子基金擬投項目對應(yīng)的行業(yè)主管部門參與。投資評審會議負(fù)責(zé)對子基金設(shè)立方案及子基金管理人選進(jìn)行評審，評審?fù)ㄟ^后報管委會審批。投資評審會議根據(jù)擬設(shè)立子基金的投向，由其所投產(chǎn)業(yè)相應(yīng)的主管部門領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任投資評審會議主任，享有一票否決權(quán)。

（三）引導(dǎo)基金管理人

委托曲靖信產(chǎn)股權(quán)投資基金管理有限公司作為引導(dǎo)基金管理人（GP），以合伙制形式發(fā)起設(shè)立引導(dǎo)基金，負(fù)責(zé)引導(dǎo)基金“募投管退”全流程工作及日常運營管理，按照監(jiān)管部門的要求，依法、合規(guī)管理運作引導(dǎo)基金，做好信息披露和報送工作。在發(fā)展改革、工業(yè)和信息化等部門的指導(dǎo)下建立項目儲備庫，為子基金提供投資項目對接服務(wù)。對擬招募的子基金管理人開展盡職調(diào)查并形成報告，擬定子基金設(shè)立方案。引導(dǎo)基金通過向子基金委派董事、監(jiān)事或投資決策委員會委員等方式，監(jiān)督子基金運作；完成管委會安排的其他事項。

引導(dǎo)基金每年按照引導(dǎo)基金實繳規(guī)模的1%計提管理費支付給引導(dǎo)基金管理人，計提管理費的資金來源為引導(dǎo)基金取得的各類收益。管理費用于引導(dǎo)基金管理人在管理引導(dǎo)基金過程中發(fā)生的各類費用。每年年底管委會辦公室對引導(dǎo)基金進(jìn)行綜合考核，若考核結(jié)果為優(yōu)秀，可適當(dāng)提高對基金管理人的管理費計提比例。

曲靖信產(chǎn)股權(quán)投資基金管理有限公司通過進(jìn)一步健全內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)，充實專業(yè)化管理人才，規(guī)范提升公司化運作，深化與省金控集團(tuán)等省級平臺及其他資本的合作，打造本土專業(yè)化的基金管理平臺。后期，若引導(dǎo)基金合伙期限屆滿或其他條件成熟，以市國資公司為主體組建公司制的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，促使引導(dǎo)基金運作可持續(xù)，管理體制更嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范，監(jiān)督?jīng)Q策流程更加科學(xué)高效。

 

表1   引導(dǎo)基金架構(gòu)圖

五、引導(dǎo)基金的投資運作

（一）引導(dǎo)基金的投向

引導(dǎo)基金立足曲靖市“六大重點產(chǎn)業(yè)”，圍繞曲靖市范圍內(nèi)重點產(chǎn)業(yè)項目、關(guān)鍵企業(yè)以及符合綠色能源、中國制造2025等戰(zhàn)略規(guī)劃的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)，招募專業(yè)子基金管理人共同設(shè)立子基金，子基金原則上80%的資金應(yīng)投資于曲靖市域范圍內(nèi)。

（二）引導(dǎo)基金的投資方式

1.引導(dǎo)基金主要通過招募子基金管理人，共同設(shè)立子基金的方式對外投資，引導(dǎo)基金原則上不針對具體項目開展直接投資。

2.引導(dǎo)基金參與設(shè)立的子基金主要采取合伙制形式，子基金管理人作為普通合伙人參與子基金的事務(wù)管理，按出資比例分享合伙收益，對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。引導(dǎo)基金和其他有限合伙人不參與子基金的日常事務(wù)管理，按合伙協(xié)議履行合伙人權(quán)利和義務(wù)，按協(xié)議約定分享合伙收益，以出資額為限對子基金債務(wù)負(fù)有限責(zé)任。

3.子基金采取認(rèn)繳制，其他合伙人的出資必須按照確定的出資比例和出資時間，與引導(dǎo)基金同步繳付。原則上引導(dǎo)基金在子基金中只參股不控股。

4.引導(dǎo)基金圍繞產(chǎn)業(yè)分類設(shè)置不同類別的子基金，即設(shè)置為工業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)等投資領(lǐng)域不同的子基金，整合的各類產(chǎn)業(yè)資金，對應(yīng)子基金分類進(jìn)行投資，原則上在同一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域只設(shè)立一支子基金。

5.市人民政府決定采取引導(dǎo)基金直接投資的重點項目，由管委會直接研究決定有關(guān)投資方案，引導(dǎo)基金直接投資比例不超過引導(dǎo)基金實繳總規(guī)模的40%。

（三）子基金管理人的產(chǎn)生方式

引導(dǎo)基金圍繞工業(yè)、農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化、旅游等不同產(chǎn)業(yè)類別，通過主動對接、外部推介等方式，以公開征集或招投標(biāo)等形式，在全國范圍內(nèi)公開招募子基金管理人及擬設(shè)立子基金的方案。被招募人申請引導(dǎo)基金參股設(shè)立子基金，負(fù)責(zé)管理申請設(shè)立的子基金。

1.被招募人應(yīng)具備的條件。

被招募人作為擬申請設(shè)立的子基金的基金管理人，應(yīng)具備以下條件：

（1）按照規(guī)定在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記備案，管理團(tuán)隊穩(wěn)定，專業(yè)性強(qiáng)，具有良好的職業(yè)操守和信譽(yù)；

（2）內(nèi)部管理制度健全，具備嚴(yán)格合理的投資決策程序、風(fēng)險控制機(jī)制以及健全的財務(wù)管理制度；

（3）原則上管理團(tuán)隊股權(quán)投資的經(jīng)營管理規(guī)模不低于5億元，且近2年取得不低于同行業(yè)平均回報率的盈利水平，若股東具有強(qiáng)大的綜合實力及行業(yè)龍頭地位，可適當(dāng)放寬要求；

（4）注冊資本原則上不低于2000萬元；對發(fā)起小微企業(yè)專項基金的，注冊資本不低于500萬元；

（5）至少有3名具備3年以上股權(quán)投資基金管理工作經(jīng)驗的專職高級管理人員，至少主導(dǎo)過2個以上股權(quán)投資的成功案例；

（6）機(jī)構(gòu)及其工作人員無違紀(jì)違法等不良記錄，無不良信用記錄，未被中國證券投資基金業(yè)協(xié)會列入限制名單。

2.子基金設(shè)立方案要求。

被招募人申請引導(dǎo)基金參股設(shè)立子基金，需制定子基金組建方案，應(yīng)滿足下列要求：

（1）子基金在曲靖市域內(nèi)注冊；

（2）投資工業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、文化旅游等領(lǐng)域的基金的社會資本應(yīng)不低于引導(dǎo)基金出資額的2倍，投資于農(nóng)業(yè)和小微企業(yè)領(lǐng)域的子基金的社會資本應(yīng)不低于引導(dǎo)基金的出資額；

（3）除子基金管理人外，其他出資人認(rèn)繳出資額不應(yīng)低于1000萬元，且出資人應(yīng)是符合《私募投資基金募集行為管理辦法》、《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實施指引（試行）》等有關(guān)適當(dāng)性規(guī)定的合格投資者；

（4）子基金的募集和投資運作應(yīng)符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定；

（5）投資于曲靖市域內(nèi)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：直接投資于曲靖市域內(nèi)注冊的企業(yè)；投資的市外企業(yè)以股權(quán)投資方式投資曲靖市域內(nèi)已有企業(yè)的；子基金投資于外地企業(yè)，但外地企業(yè)在曲靖市域內(nèi)有項目落地的，視為投資于曲靖市域內(nèi)；其他由管委會認(rèn)定為投資于曲靖市域內(nèi)的企業(yè)。

3.子基金的設(shè)立流程。

（1）初步接洽：引導(dǎo)基金管理人收到被招募人提出的子基金設(shè)立方案后，與被招募人進(jìn)行初步接洽，針對擬共同發(fā)起設(shè)立子基金的合作方案及子基金儲備的意向投資項目基本情況的接洽了解。

（2）盡職調(diào)查：引導(dǎo)基金管理人就被招募人資質(zhì)、業(yè)績表現(xiàn)等進(jìn)行盡職調(diào)查，并形成盡職調(diào)查報告和子基金設(shè)立方案，經(jīng)投資評審會評審?fù)ㄟ^后，報管委會核準(zhǔn)。

（3）設(shè)立子基金：子基金設(shè)立方案經(jīng)管委會核準(zhǔn)后，引導(dǎo)基金與子基金管理人按照子基金設(shè)立方案組建子基金，子基金組建完成后，由子基金管理人負(fù)責(zé)子基金“募投管退”全流程運作。

（四）基金的收益分配

1.引導(dǎo)基金總體按照“利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，與各出資方按約定的方式分配收益和負(fù)擔(dān)虧損。引導(dǎo)基金不得向其他出資人承諾投資本金不受損失，不得承諾最低收益。

2.為最大限度吸引其他資本參與設(shè)立子基金，在不違反現(xiàn)行監(jiān)管政策的同時，經(jīng)管委會批準(zhǔn)，對投資于曲靖市域內(nèi)項目，引導(dǎo)基金可對其他資本適當(dāng)讓利。即在收益分配和退出順序等方面作多層次結(jié)構(gòu)化設(shè)置，其中，引導(dǎo)基金作為劣后級，其他資本作為優(yōu)先級，按照“先優(yōu)先再劣后”的分配順序和退出順序分配子基金取得的投資收益及退出的投資本金。但若子基金取得的全部收益及投資本金分配完畢后，優(yōu)先級仍未能收回全部出資或取得相應(yīng)收益，劣后級也不對不足部分進(jìn)行補(bǔ)差。

對投資于曲靖市域外的項目，引導(dǎo)基金不得作為劣后級合伙人，引導(dǎo)基金按照出資比例享受收益并承擔(dān)虧損。

3.對于歸屬引導(dǎo)基金的投資收益，除明確約定繼續(xù)用于子基金滾動投資外，應(yīng)當(dāng)按照協(xié)議約定分配給引導(dǎo)基金，經(jīng)管委會同意，引導(dǎo)基金可以其取得的投資收益為限對社會出資人適當(dāng)讓利。

4.子基金運作情況較好，基金清算退出時收益水平超過預(yù)設(shè)的最低收益水平的，可根據(jù)市場通行做法，對子基金管理人給予不超過超額收益部分20%的獎勵。

（五）引導(dǎo)基金的投資退出

1.引導(dǎo)基金參與設(shè)立的子基金，存續(xù)期限不得超過引導(dǎo)基金。子基金存續(xù)期屆滿或出現(xiàn)其他解散的事由，子基金管理人應(yīng)及時辦理子基金的清算手續(xù)，子基金所投項目主要通過股權(quán)回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、IPO、兼并收購、退出清算等市場化手段退出，子基金存續(xù)期限屆滿前，退回的投資款按引導(dǎo)基金的出資比例原途徑退回至引導(dǎo)基金。

2.子基金出現(xiàn)以下情形時，引導(dǎo)基金可選擇提前終止合作并退出：

（1）子基金未按約定開展投資業(yè)務(wù)的；

（2）子基金設(shè)立后6個月，仍未完成有關(guān)登記備案手續(xù)的；

（3）子基金設(shè)立1年后，仍未開展投資業(yè)務(wù)的；

（4）子基金管理人發(fā)生實質(zhì)性變化，對子基金的正常運作產(chǎn)生不利影響的；

（5）出現(xiàn)其他違反合作協(xié)議約定的事項。

六、引導(dǎo)基金的風(fēng)險防控

（一）強(qiáng)化制度建設(shè)。引導(dǎo)基金、子基金管理人應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)及行業(yè)監(jiān)管的要求，建立健全資金募集管理、投資人適當(dāng)性、信息披露等內(nèi)部風(fēng)險控制制度。按照監(jiān)管要求及時履行登記備案手續(xù)，定期進(jìn)行信息披露。有關(guān)部門圍繞引導(dǎo)基金運作管理情況制定配套制度。

（二）資金專戶托管。引導(dǎo)基金、子基金應(yīng)由具備資質(zhì)的銀行托管，并在托管銀行開設(shè)專用賬戶。托管銀行對基金賬戶進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管，確保資金支出符合約定投向。托管銀行定期將引導(dǎo)基金、子基金托管情況分別向管委會辦公室及引導(dǎo)基金管理人報告。負(fù)責(zé)資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作，并對投資活動進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管。托管銀行應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的托管資質(zhì)，依法取得國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

（三）項目專家論證。引導(dǎo)基金及其出資的子基金擬投項目，由管委會辦公室或引導(dǎo)基金管理人組織有關(guān)專家和法律、財務(wù)等專業(yè)機(jī)構(gòu)對項目的可行性進(jìn)行充分論證，并對項目投資風(fēng)險進(jìn)行事前評估。對未通過可行性論證或風(fēng)險評估的項目，不得進(jìn)行投資。

（四）限制投資領(lǐng)域。引導(dǎo)基金及其出資的子基金在運作過程中不得從事以下業(yè)務(wù)：從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評級AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財產(chǎn)品、保險計劃及其他金融衍生品；向任何第三方提供贊助、捐贈（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈除外）；吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資；發(fā)行信托或集合理財產(chǎn)品募集資金；其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

七、引導(dǎo)基金的考核和監(jiān)督

（一）引導(dǎo)基金的考核

1.市財政局負(fù)責(zé)牽頭建立引導(dǎo)基金績效評價考核辦法，并按年度對引導(dǎo)基金的整體運行情況進(jìn)行考核評價，重點考核引導(dǎo)基金的政策目標(biāo)實現(xiàn)程度、投資運營及整體管理情況，關(guān)注基金的引導(dǎo)和放大功能發(fā)揮情況，結(jié)合市場化原則，不以盈利水平為主要評價標(biāo)準(zhǔn)，不對單支子基金或單個投資項目的盈虧情況作具體考核。

2.引導(dǎo)基金管理人按照合伙協(xié)議對子基金進(jìn)行年度考核，依據(jù)子基金設(shè)立方案及子基金運作情況，重點針對子基金運作是否規(guī)范、信息披露是否及時、投資目標(biāo)實現(xiàn)情況、經(jīng)營業(yè)務(wù)等進(jìn)行考核。若子基金出現(xiàn)違法違規(guī)、嚴(yán)重虧損或投資意圖無法實現(xiàn)等情況時，引導(dǎo)基金管理人依據(jù)有關(guān)協(xié)議約定，及時制定整改方案或退出方案，報管委會審批后執(zhí)行。

3.建立容錯機(jī)制，在引導(dǎo)基金的管理、投資和運作過程中，有關(guān)的決策主體已嚴(yán)格按照制度規(guī)定和工作流程，勤勉盡職，但因政策調(diào)整、市場環(huán)境變化等不可預(yù)見因素，導(dǎo)致投資出現(xiàn)虧損或未能實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的情形，可以免除有關(guān)人員責(zé)任。

（二）引導(dǎo)基金的監(jiān)督

1.引導(dǎo)基金的監(jiān)管。引導(dǎo)基金管理人定期向管委會辦公室報告引導(dǎo)基金運作情況，每年向管委會辦公室提交引導(dǎo)基金年度運行報告及審計報告。引導(dǎo)基金運作過程中出現(xiàn)的重大事項，引導(dǎo)基金管理人要及時向管委會辦公室報告。

2.子基金的監(jiān)督。引導(dǎo)基金管理人通過參加合伙人會議、參與制定子基金議事制度及委派投資決策委員會委員等形式，依法參與子基金的運作管理，及時收集并掌握子基金及被投資項目的經(jīng)營情況，規(guī)范子基金的募集、設(shè)立、投資及退出工作。每年向管委會辦公室提交子基金年度運行報告及審計報告。當(dāng)子基金出現(xiàn)違法違規(guī)或違反合作協(xié)議等情形時，引導(dǎo)基金管理人及時向管委會辦公室報告，并按合同協(xié)議約定采取相應(yīng)措施。

3.審計監(jiān)督。審計部門依法對引導(dǎo)基金進(jìn)行專項審計。